نموذج الإفصاح عن التصنيف الائتماني تفاصيل الجهة التفاصيل اسم الشركة المدرجة : الشركة الأولى للتأمين التكافلي (ش.م.ك)‏ تاريخ التقديم : 04/10/2026 المعلومات الخاصة بالتصنيف الائتماني الجهة المصدرة للتصنيف * : AM Best فئة التصنيف * : تصنيف القوة المالية بدرجة "B" (مقبول) وتصنيفاً ائتمانياً طويل الأجل للجهة المُصدِرة بدرجة "bb" (مقبول)، مع نظرة مستقبلية مستقرة لهذه التصنيفات الائتمانية (التصنيفات). مدلولات التصنيف * : وتستند قوة الميزانية العمومية للشركة إلى كفاية رأس مالها المعدّلة وفقاً للمخاطر بمستوى قوي جداً، وفقاً لنسبة كفاية رأس المال الخاصة بوكالة AM Best (BCAR)، محسوبةً على الأساس المجمّع لصندوقي حملة الوثائق والمساهمين. كما يأخذ تقييم قوة الميزانية العمومية في الاعتبار ضخّ رأس مال بقيمة 6 ملايين دينار كويتي خلال عام 2026 لاستعادة مركز الملاءة الرقابي للشركة. وتتوقع الوكالة أن تظل درجات نسبة BCAR عند المستوى القوي جداً مستقبلاً. وفي المقابل، يُعد من العوامل المُعادِلة انكشاف الشركة الكبير على استثمارات الملكية الخاصة والاستثمارات في الشركات الزميلة، والتي تعادل مجتمعةً ما يقارب نصف رأس مال الشركة وفائضها. كما أن صِغر قاعدة رأس مال الشركة نسبياً من حيث القيمة المطلقة يجعل كفاية رأس مالها المعدّلة وفقاً للمخاطر أكثر عرضة للتقلبات المحتملة. انعكاس التصنيف على أوضاع الشركة * : تعكس هذه التصنيفات قوة الميزانية العمومية للشركة، والتي تُقيّمها وكالة AM Best بأنها قوية، إلى جانب أدائها التشغيلي الذي تُقيّمه بالهامشي، وملف أعمالها المحدود، وإطار إدارة المخاطر المؤسسية (ERM) الذي تُقيّمه بالهامشي. النظرة المستقبلية * : النظرة المستقبلية مستقرة ترجمة التصريح الصحفي أو الملخص التنفيذي * : لندن، 1 أكتوبر 2026 – منحت وكالة AM Best شركة الأولى للتأمين التكافلي – ش.م.ك.ع (FTIC) (الكويت) تصنيف القوة المالية بدرجة "B" (مقبول) وتصنيفاً ائتمانياً طويل الأجل للجهة المُصدِرة بدرجة "bb" (مقبول)، مع نظرة مستقبلية مستقرة لهذه التصنيفات الائتمانية (التصنيفات). تعكس هذه التصنيفات قوة الميزانية العمومية للشركة، والتي تُقيّمها وكالة AM Best بأنها قوية، إلى جانب أدائها التشغيلي الذي تُقيّمه بالهامشي، وملف أعمالها المحدود، وإطار إدارة المخاطر المؤسسية (ERM) الذي تُقيّمه بالهامشي. تعمل الشركة وفق نموذج المضاربة، حيث يتولى صندوق المساهمين إدارة عمليات التكافل، ويشارك في نتائج الاستثمار والاكتتاب الخاصة بحملة الوثائق بحصة مضارب تصل إلى 50%. وتُقيّم وكالة AM Best كفاية رأس مال الشركة المعدّلة وفقاً للمخاطر على أساس مجمّع يشمل صندوقي حملة الوثائق والمساهمين، وذلك نظراً لالتزام صندوق المساهمين بدعم صندوق حملة الوثائق في حال تعرّضه لعجز. وتستند قوة الميزانية العمومية للشركة إلى كفاية رأس مالها المعدّلة وفقاً للمخاطر بمستوى قوي جداً، وفقاً لنسبة كفاية رأس المال الخاصة بوكالة AM Best (BCAR)، محسوبةً على الأساس المجمّع لصندوقي حملة الوثائق والمساهمين. كما يأخذ تقييم قوة الميزانية العمومية في الاعتبار ضخّ رأس مال بقيمة 6 ملايين دينار كويتي خلال عام 2026 لاستعادة مركز الملاءة الرقابي للشركة. وتتوقع الوكالة أن تظل درجات نسبة BCAR عند المستوى القوي جداً مستقبلاً. وفي المقابل، يُعد من العوامل المُعادِلة انكشاف الشركة الكبير على استثمارات الملكية الخاصة والاستثمارات في الشركات الزميلة، والتي تعادل مجتمعةً ما يقارب نصف رأس مال الشركة وفائضها. كما أن صِغر قاعدة رأس مال الشركة نسبياً من حيث القيمة المطلقة يجعل كفاية رأس مالها المعدّلة وفقاً للمخاطر أكثر عرضة للتقلبات المحتملة. ويأخذ تقييم الأداء التشغيلي الهامشي في الاعتبار ضعف الربحية الإجمالية للشركة، رغم تحسّنها، وهو ما يتضح من المتوسط المرجّح للنسبة المجمّعة على مدى ثلاث سنوات (2023-2025) البالغ 130%، والعائد على حقوق المساهمين عند مستوى التعادل (وفقاً لاحتساب وكالة AM Best). وتُسهم نتائج الاستثمار إيجاباً في أرباح الشركة، إذ بلغ عائد الاستثمار 5.9% في عام 2025 (2024: 4.0%). وتتوقع الوكالة أن تظل الأرباح الإجمالية معتمدة بشكل رئيسي على إيرادات الاستثمار، وإن كانت عرضة لتقلبات محتملة نظراً لحيازات الشركة الكبيرة من الأسهم. وتُقيّم وكالة AM Best ملف أعمال الشركة بأنه محدود، وهو ما يعكس مكانتها كشركة تأمين تكافلي متخصصة تعمل حصرياً في السوق الكويتي الصغير والمجزّأ نسبياً. وقد بلغت إيرادات التأمين للشركة 5.9 مليون دينار كويتي (19.2 مليون دولار أمريكي) في عام 2025. وعلى أساس الصافي، تتسم الشركة بتنوّع محدود نسبياً في منتجاتها، حيث يمثّل التأمين الطبي ما يقارب نصف صافي محفظتها. وترى وكالة AM Best أن منهجية الشركة في إدارة المخاطر المؤسسية لا تزال إلى حد كبير في مرحلة مبكرة من التطور، وتستند بصورة أساسية إلى الحد الأدنى من المتطلبات الرقابية في دولة الكويت. وقد طبّقت الشركة إطاراً رسمياً لإدارة المخاطر المؤسسية، ومن المتوقع أن يتم ترسيخه في عمليات الشركة وأن يتطور بالتوازي مع ملف مخاطرها والمتطلبات الرقابية. يتعلق هذا البيان الصحفي بتصنيفات ائتمانية تم نشرها على الموقع الإلكتروني لوكالة AM Best. وللاطلاع على كافة المعلومات المتعلقة بالتصنيفات الواردة في هذا البيان والإفصاحات ذات الصلة، بما في ذلك تفاصيل المكتب المسؤول عن إصدار كل تصنيف من التصنيفات المشار إليها، يُرجى زيارة صفحة نشاط التصنيف الأخير (Recent Rating Activity). ولمزيد من المعلومات حول استخدام آراء التصنيف الائتماني وحدودها، يُرجى الاطلاع على دليل التصنيفات الائتمانية لوكالة Best (Guide to Best’s Credit Ratings). وللاطلاع على المعلومات المتعلقة بالاستخدام السليم لتصنيفات Best الائتمانية، وتقييمات الأداء، والتقييمات الائتمانية الأولية، والبيانات الصحفية الصادرة عن وكالة AM Best، يُرجى الاطلاع على دليل الاستخدام السليم لتصنيفات وتقييمات Best (Guide to Proper Use of Best’s Ratings & Assessments). وكالة AM Best هي وكالة تصنيف ائتماني عالمية وناشر إخباري ومزوّد لتحليلات البيانات، متخصصة في قطاع التأمين. ويقع مقرها الرئيسي في الولايات المتحدة الأمريكية، وتمارس أعمالها في أكثر من 100 دولة، ولها مكاتب إقليمية في لندن وأمستردام ودبي وهونغ كونغ وسنغافورة ومكسيكو سيتي. لمزيد من المعلومات، يُرجى زيارة www.ambest.com. حقوق النشر © 2026 لصالح A.M. Best Rating Services, Inc. و/أو الشركات التابعة لها. جميع الحقوق محفوظة. المرفقات : نموذج الإفصاح عن التصنيف الإئتماني.pdf ملاحظات : يتحمل من أصدر هذا الإفصاح كامل المسؤولية عن صحة المعلومات الواردة فيه ودقتها واكتمالها، ويقر بأنه بذل عناية الشخص الحريص في تجنب أية معلومات مضللة أو خاطئة أو ناقصة، وذلك دون أدني مسؤولية على كل من هيئة أسواق المال وبورصة الكويت للأوراق المالية بشأن محتويات هذا الإفصاح، وبما ينفي عنهما المسؤولية عن أية أضرار قد تلحق بأي شخص جراء نشر هذا الإفصاح أو السماح بنشره عن طريق أنظمتهما الالكترونية أو موقعهما الالكتروني، أو نتيجة استخدم هذا الإفصاح بأي طريقة أخرى

Kuwait · 4 Oct